债券质押式回购是什么?质押券如何转回?

汇世网
2023-04-27 08:42:54

债券质押式回购是什么?

债券质押式回购交易的主体是正回购方,定义为由正回购方按约定回购利率计算的资金额向逆回购方返回资金,是一种将债券出质给逆回购方的行为,交易流程是回购委托。

含义

债券质押式回购交易,是指正回购方(卖出回购方、资金融入方)在将债券出质给逆回购方(买入返售方、资金融出方)融入资金的同时,双方约定在将来某一指定日期,由正回购方按约定回购利率计算的资金额向逆回购方返回资金,逆回购方向正回购方返回原出质债券的融资行为。正回购方是指在债券回购交易中融入资金、出质债券的一方;逆回购方是指在债券回购交易中融出资金、享有债券质权的一方。债券所有权并未实际交割。

实质内容

债券质押式回购是参与者进行的以债券为权利质押的短期资金融通业务。其实质内容是:债券的持有方(正回购方、卖出回购方、资金融入方)以持有的债券作质押,获得一定期限内的资金使用权,期满后则须归还借贷的资金,并按约定支付一定的利息;而资金的贷出方(逆回购方、买入返售方、资金融出方)则暂时放弃相应资金的使用权,从而获得资金融入方的债券质押权,并于回购期满时归还对方质押的债券,收回融出资金并获得一定利息。

质押券如何转回?

(1)质押券转回佣金。如果证券账户提交的质押券对应的标准券剩余,客户可以委托证券公司向交易系统申请质押券。

(2)返还申报质押凭证。当日,证券公司根据客户委托,向交易系统申报质押券转让指令。

(3)交易系统的前端检查。在以下情况下,转出失败:转回申报指令中的转回数量大于当时账户同品种的可转让数量;质押券转回的金额折算的标准券大于当时的融资金额。

(四)质押券的交割。T日结束时,交易所将质押券申报数据开发结算公司。结算公司将于报告日结束时将相关债券过户至结算公司质押银行。如果可转换债券没有卖出,它们将在当天结束时被转移到投资者的证券账户。

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