环球今日报丨美国还是墨西哥？宁德时代拟50亿美元赴墨建厂 供货特斯拉

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全球动力电池龙头宁德时代新能源科技股份有限公司（300750，下称宁德时代）或计划在墨西哥投建电池制造厂，投资规模高达50亿美元（约合人民币337亿），未来可能将为特斯拉和福特汽车供应电池。当地时间7月18日，外媒援引知情人士消息称，目前该公司正在考虑至少两处工厂选址，包括位于墨西哥奇瓦瓦州的华雷斯市 (Ciudad Juarez) 和科阿韦拉州的萨尔提洛（Saltillo），上述城市均处于靠近美国得克萨斯州的墨西哥边境。此外，据知情人士透露，宁德时代同时也在考虑将其投资分散在美国和墨西哥两个国家，目前该公司尚未作出最终决定，项目投资总规模待定。对于上述消息，宁德时代相关人士向记者表示：“不予置评”。

截至7月18日收盘，宁德时代股价上涨3.50%，报551.66 元/股，总市值1.35万亿元。

此前，宁德时代计划赴北美地区选址建厂的传闻甚嚣尘上，有消息称宁德时代高管已前往包括墨西哥在内的北美国家考察潜在的工厂选址。项目总投资额高达50亿美元，目标年产能约80 GWh，员工规模达1万名。今年5月，路透社报道称，宁德时代对美国动力电池工厂的选址工作已进入最后审查阶段。该工厂将为为宝马和福特提供产品，潜在选址包括肯塔基州和南卡罗来纳州，分别靠近宝马在南卡罗来纳州的工厂以及福特在肯塔基州的工厂。

作为宁德时代的第一大客户，特斯拉采购的锂电池约占宁德时代总营收的10%。目前，特斯拉总部已迁至得克萨斯州，该公司位于奥斯汀的超级工厂已于今年4月投产，电动汽车周产量达到1000辆。因此，地理位置也是宁德时代对墨西哥工厂选址的重要考量因素。近几个月以来，得克萨斯州的最新政策使该州通过口岸的相关程序变得更加复杂。华雷斯市靠近美国新墨西哥州的San Jeronimo-Santa Teresa港口，这条运输路线可以绕过得克萨斯州的边境口岸。而萨尔提洛不仅在地理上靠近得克萨斯州，所处的科阿韦拉州还是墨西哥最重要的汽车零部件生产基地。

据外媒报道，宁德时代可以选择在墨西哥生产电池，而后运输到美国肯塔基州组装成电池组。相关文件显示，宁德时代于2020年收购了位于肯塔基州格拉斯哥市的前当纳利（RR Donnelley & Sons Co.）印刷厂，并在该州建立了一家子公司。2021年4月，公司聘请了黄伟强（Charles Huang）担任该公司的首席执行官。据韩国研究机构SNE Research统计，2022年1-5月，宁德时代全球动力电池装机量为53.3 GWh，市占率为33.9%，领先排名第二的LG新能源近20个百分点，连续五年登顶全球动力电池市场榜首。

作为全球最大的动力电池制造商，宁德时代一直在全球范围大力开拓市场。自2021年起，宁德时代开始在海外市场大规模量产并交付动力电池产品，宁德时代董事长曾毓群曾表示，海外客户希望公司的下一个定点周期开始，即2026年之后，甚至到2035年，加大供应比例，成为其最主要的供应商。

据开源证券研报显示，宁德时代目前国内的核心客户包括蔚来汽车、理想汽车、小鹏汽车等，海外核心客户包括特斯拉、宝马、大众、奔驰等。除了比亚迪和上汽、通用、五菱以外，目前全球销量前十的新能源车企均为宁德时代核心客户，客户本身质量高，成长性好。

从宁德时代的客户结构看，除特斯拉占其出货量的15%-20%之外，其他客户均占宁德时代出货量的10%以下，其他核心电池公司前三大客户的占比均在50%以上，宁德时代的客户结构分散且优质。为了深度绑定海外核心客户，宁德时代早在2019年就宣布投资18亿欧元在德国图林根建设首座海外工厂。今年4月，宁德时代德国图林根州工厂正式获得8GWh的电芯生产许可，首批产品预计于今年年底下线，规划产能达14GWh，并将为宝马和其他汽车制造商持续供货。

咨询公司 Wood Mackenzie 分析称，宁德时代有望在2025年前将其电池制造能力提高两倍以上。据了解，2021年宁德时代锂离子电池产能为170.39GWh，其生产量及销售量分别为162.3GWh和133.41GWh。

在今年5月举行的2021年度业绩说明会上，宁德时代董事长曾毓群公开表示，由于本地化生产需求，宁德时代正和所有主流海外车企商谈如何落地服务。对于赴北美建厂传闻，曾毓群回应称：“公司与美国客户共同探讨了各种可能的供应及合作方案，以及本地化生产的可能性，但具体情况需考虑到工人培训、效率、工会等因素对品质与成本的影响。”