天天观热点：【财经分析】四川银行不及上市同行 “刻舟求剑”目标难觅

在今年2月召开的四川银行党委理论学习中心组集中学习（扩大）会暨专题读书班上，该行提出“三年具备上市条件、资产规模5年突破5000亿、10年突破1万亿”的发展目标。

新华财经梳理2021年底的数据发现，全部17家上市城商行平均资产总额为1.14万亿元，即便10年后四川银行达成目标，与平均水平仍会有一定差距。

(资料图)

与上市城商行差距较大

2020年11月7日，四川银行正式挂牌开业。2021年4月27日，四川银行召开2021年度工作会议，提出“计划三年基本实现上市条件，五年进入全国省级银行中上游”的目标。

此前，四川银行2月的会议专门将“如何实现‘3510’中长期战略目标”作为了讨论核心话题，所谓的“3510”中长期战略目标，即“三年具备上市条件、资产规模5年突破5000亿、10年突破1万亿”。

不过综合来看，无论是资产规模，还是盈利能力，四川银行与上市城商行整体差距依然较大。其2021年年报显示，截至2021年末，资产总额为1848.20亿元，报告期内实现营业收入35.10亿元，净利润6.39亿元，不良贷款率1.59%，拨备覆盖率319.93%。

在资产总额方面，截至2021年底，北京银行、上海银行、江苏银行排名前三，分别为3.06万亿、2.65万亿元、2.62万亿元，全部17家上市城商行平均资产总额为1.14万亿元，四川银行资产总额为1848.2亿元。

在基本每股收益方面，宁波银行3.13元居首位，兰州银行0.26元居末尾，全部平均值为1.20元，四川银行为0.02元。

从营业收入来看，北京银行662.75亿元、江苏银行637.71亿元、上海银行562.30亿元分别位列前三，厦门银行53.16亿元排名最后，板块平均值261.71亿元，四川银行为35.10亿元。

从营收组成来看，利息净收入2021年北京银行513.97亿元居首，厦门银行44.30亿元垫底，板块平均值190.78亿元，四川银行为31.39亿元；手续费及佣金净收入上海银行、宁波银行、江苏银行排名前三，分别为90.47亿元、82.62亿元、74.90亿元，板块平均值为29.36亿元，四川银行为0.67亿元。

从平均净资产收益率来看，成都银行以15.99%居首位，宁波银行14.59%、南京银行13.9%分列二三位，板块平均值为10.82%，四川银行为2.07%。

合并后遗症仍未消除

值得注意的是，四川银行新设立时注册资本为300亿元，比北京银行211.43亿元还要高，是注册资本最大的省级城商行。

不过查阅资料可知，高注册资本或与四川银行当时成立时的不良资产处置有关。据当时媒体报道，其整合的攀枝花银行和凉山州银行长期积累的风险凸显，已经被监管部门确定为高风险机构，合计不良资产高峰期达300亿元。

为了化解两家基础行近300亿元的不良资产，四川银行前期工作推进小组采取了不良清收、打包剥离、老股东权益冲销、新股东溢价消化和注册地承接的办法。其中，通过“老股东权益冲销一批、新股东溢价消化一批和注册地承接一批”这三种模式，推进小组处置了175亿元不良资产。其中，老股东权益冲销25亿元，用于核销不良资产；新股东溢价资金消化两家银行对非成都地区不良资产81亿元；四川银行注册地提供的产业扶持资金承接69亿元。

通过新股东溢价支持化解不良资产这一部分，具体而言就是从定价上，四川银行发行价格为1.30元/股，其中1元计入实收资本，0.30元用于化解不良资产。

这一说法也在后来出现的四川银行股权拍卖中得到证实。今年3月，四川银行5200万股权被公开拍卖，起拍价格为6760万元，折合每股1.3元，具有国资背景的四川广安金财投融资（集团）有限责任公司是唯一一家入场买家，在竞价中以起拍底价6760万元成交。2021年5月，四川银行9997.04万股在网上拍卖，起拍价格为1.3亿元，同样折合每股1.3元，上述公司同样以起拍底价一次出价拿下了该笔股权。

此外，四川银行整合过程中形成的子公司都江堰金都村镇银行（以下简称“金都银行”），年内新增立案及开庭等公告信息30余条，金都银行半数以上是被告或第三人身份。在最新一条公告中，金都银行由于抵押权纠纷被列为被告，另一名被告为成都市青羊金山小额贷款公司，而此小贷公司目前已显示经营异常。

公开资料显示，金都银行于2008年12月由原攀枝花市商业银行发起设立，2020年11月四川银行开业后，承继原攀枝花市商业银行股权成为金都银行第一大股东，股份占比32.53%。