通讯！风评 | “暴雪”离去

出品 | 凤凰网风财讯

fengcaixun

作者 | 陈文莉

(资料图片)

2022/11/18 风评vol.4

01

新闻

政策大礼包

风评

12日，“金融支持地产16条”发布；14日，央行松绑预售监管资金，银行闭门开会落实“白名单”；16日，央行再提保交楼专项借款，并提到视需要适当加大力度。

从大方向的政策指导到各细节的政策落实，一道道利好消息砸下来，资本很是买账，地产股债几乎全线飘红。

和以往政策相比，这一批次的政策落脚点没有变，稳房价、稳预期、保交楼，这是底线原则。救企思路也没有变，优质房企依旧“独得恩宠”，先上岸，站稳了，再去“市场化”出险房企。

不过，范围更大了，手段更直接了。

出险房企获得了一年的喘息机会，之前作为地方性拿地保证金、项目开发资本金的银行保函，现在可以直接置换三成的预售监管资金。最卡脖子的地方，松绑了。

给哪些房企置换，换多少，商业银行有自主决策权。即使做不好，只要尽职了，可以免责。

规矩定好了，免死金牌也发了，金融机构接下来要做的就是：开闸、放水。

延伸阅读：《八面解读“金融支持地产16条措施” 会比2018年猛？》《房企预售金监管“春风”度关》

俨然，这次政策不仅更全面，对过往政策查漏补缺，更重要的是稳定了市场预期：风向变了，拐点来了。

尽管如此，市场仍有质疑之声。比如，政策持续性的在供给侧发力，到底能否刺激到需求端的预期提振。

答案或许要让最后两个月的数据来揭晓。但有些楼盘、中介机构，却已经开始未雨绸缪了。

02

新闻

楼盘涨价、中介卖肉

风评

安徽六安的多个楼盘却申请撤销“降价”，甚至有房源一夜之间跳涨了35%。这波反向操作，只能说：

涨价楼盘仍然是极少数，刚出炉的10月70城大中城市商品住宅数据，4个统计维度——新房价格、二手房价格、新房价格分类指数、二手房价格分类指数，无一好转，仍在下跌，说明市场购房者的预期依旧低迷。

10月份就连北京、上海的二手房也撑不住了，豪宅更是量价齐跌。

政策拐点来了，但市场拐点来没来还真不好说。

同样是在一线听着炮火的声音，Q房网有的门店却已经开始一边卖房一边卖猪肉了。

毕竟，房价在跌，房子的成交量和销售额也在跌，而猪肉价格涨幅却超过了50%。这一正一负之间，卖猪肉权当是做对冲了，指不定还能“精准营销”。

03

新闻

债市连跌，理财炸窝

风评

房地产政策预期回温，加之互联网科技等概念股估值迎来修复，大A终于是重回了3000点。然而，“跷跷板”另一端的债市却很受伤，银行理财圈更是炸了窝。

房地产政策拐点到来，市场利率预期上升，债市迎来了“五连跌”，陷入“机构赎回—净值下跌—赎回挤兑”的恶性循环。

而六成以上均是以低风险等级的固收产品为主的银行理财，底层资产中大量是债券。这也就注定了二者“一荣俱荣，一损俱损”。

这几天，债券和银行理财投资者的生活状态：

不过，这次炸窝的银行理财，有多少是受债券下跌连累，多少是想要趁机“洗澡”，这就不好说了。

归根到底，债市的走势取决于经济的增长情况。目前，房地产等行业尚未走出泥淖，宽松政策有望持续。而长期来看，产业转型阵痛期之后，经济增速依旧可观。此时，恰如任泽平那句话：顶部靠理智，底部靠信仰。

04

新闻

热搜上的河南

风评

最近的河南，也有些悲“状”。

先是富士康疫情爆发，员工徒步回家上了热搜。后是河南本土房企“一哥”建业地产，在成立三十周年之际，传出了裁员的消息。

二者似乎都在情理之中，富士康员工徒步数百里，是怕感染新冠，是为了活下去；建业裁员，是怕架构冗余拖慢上岸步伐，也是为了活下去。说白了，都是基于对未来的预期，未雨绸缪的行动。

毕竟，活着才有未来。

这不是建业第一次传出建业大规模裁员的消息，却是第一次付诸行动。

截至2022年上半年，合同销售额为140.4亿元，同比减少54.8%。而第三季度业绩简报至今尚未公布，加之河南疫情，情况也是不容乐观。

业绩下行的市场中，裁员往往是第一步，这也早已是行业“常态”。单从这点来说，撑到现在的老胡，确实是一位有情怀的企业家。

不过，资本似乎并不打算为胡葆森的情怀买单，建业集团旗下四家上市公司中仅建业新生活免于连跌。

延伸阅读：《裁员7000、业绩断崖 建业地产的“固守河南”该背锅吗？》

未雨绸缪的还有河南老乡许家印的债权人们。

看着迟迟未出的重组方案，债权人们耗不起了。短短一周，香港元朗项目、深圳恒大总部地块，两个最能代表恒大“宇宙房企”荣光的项目，或被出售，或被挂牌待售。

许家印最担心的资产贱卖，还是发生了。而这或许只是个开始，留给许老板的时间不多了。

延伸阅读：《“宅”男许家印，快无家可归了》

好在，所有债券成功展期的富力，还有泰禾黄老板时隔8个月的回归，印证了政策的发力，也让资本市场看到一丝出险企业的生存活力。

05

新闻

互联网年度大戏：国外裁员潮，国内离婚风

风评

国外大厂的员工们，还没等到绸缪，就被一场“裁员”大雨淋了个透心凉。

脸书裁员超过11000人，推特裁员传言将达到4400名，印尼最大互联网公司GoTo Group计划裁员1300人。

此情此景，不得不让人想到美团王兴的“互联网的下半场理论”。用户的使用时间已经趋于饱和，注意力资源也变得异常稀缺，互联网行业的后续发展不再是“跑马圈地”，而是“争夺地盘”。

只不过，地盘尚未抢多少，美团已失去腾讯的助力，成为了继京东之后，第二家被腾讯清仓式分红的大厂。而从腾讯的角度，或是为反垄断下的积极应对。

【无奖竞猜：下一个被腾讯清仓的会是谁？A：快手B：拼多多 C：哔哩哔哩】

网易则陷入了一场“离婚”舆论战。其与暴雪14年的“婚姻”正式进入冷静期。就传言来看，暴雪想要提高分成，成为了这次“离婚”的究极原因。游戏主播们也几乎清一色站位网易。

夫妻离婚，最受伤的永远是孩子。《炉石传说》《魔兽世界》《守望先锋》《星际争霸》这些游戏，可能要暂时和中国玩家说拜拜了。

国内有能力运营暴雪游戏：鹅厂、完美世界、B站、米哈游、字节跳动。

尽管腾讯Q3增速回正，但资本似乎并不满意，股价已两连跌。此时“联姻”暴雪，对腾讯的营收并不会有太多实质性的帮助。按照网易公布的暴雪2%的收入贡献度来看，这一数据在腾讯只会更少，甚至微乎其微。

米哈游则直接否认了接盘传言。《原神》《崩坏学园》《未定事件薄》…可以说，米哈游不缺爆款游戏，而且米哈游本身就专注研发而不是运营。

B站是热门选手，而且对于B站而言，这是个重回游戏巅峰的机会。但是，接盘意味着，超过50%收入分成要给暴雪，而国内的赛事、活动等运营成本，以及最大的版号风险，基本上都要自担。

所以，B站，战吗？