可转换债券的转换比率是多少？可转换债券的优缺点是什么？
广东之窗网
2023-05-31 23:29:42
可转换债券的转换比率是多少?
可转换债券的转换比率公式是：转换比率=可转换债券面值/转换价格。
转换比率是指一定面额可转换债券可转换成普通股票的股数，即每张可转换债券能够转换的普通股股票的数额。股份公司中，可转换债券或优先股票的持有者，有在指定时期内将可转换债券或优先股票转换成本公司发行的普通股的特权。
可转换债券的优缺点是什么?
优点：
1.低息成本。公司赋予普通股期望值越高，转债利息越低。
2.发行价格高(通常溢价发行)
3.减少股本扩张对公司权益的稀释程度(相对于增发新股而言)
4.不需进行信用评级
5.可在条件有利时强制转换
6.为商业银行和不能购买股票的金融机构提供了一个分享股票增值的机会(通过转债获取股票升值的利益，而不必转换成股票)
7.属于次等信用债券。在清偿顺序上，同普通公司债券、长期负债(银行贷款)等具有同等追索权利，但于公司债券之后。先于可转换优先股、优先股、普通股
8.期限灵活性较强
缺点：
1转股后将失去利率较低的好处
2若持有人不愿转股，发行公司将承受偿债压力
3若可转换债券转股时股价高于转换价格，则发行遭受筹资损失
4回售条款的规定可能使发行公司遭受损失 [1]
5牛市时，发行股票进行融资比发行转债更为直接;熊市时，若转债不能强迫转股，公司的还债压力会很大
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