基金的超额收益是什么意思?如何提高基金组合的收益?

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2023-05-04 13:32:12

基金的超额收益是什么意思?如何提高基金组合的收益?以下是小编为您整理的内容,希望对您有所帮助。

基金的超额收益是什么意思?

要了解基金的超额收益,我们首先要了解两个概念,一个是贝塔系数,一个是阿尔法系数。

1、贝塔系数

贝塔系数是以市场总体的波动性为基准,衡量基金这样的投资组合收益的风险大小,如何具体的理解呢?假设一支基金的贝塔系数是1.5,就意味着当市场上上涨10%的时候,基金会上涨15%,而当市场下降10%的时候,基金就会下跌15%,贝塔系数相当于基金系统风险。贝塔代表的风险是基金在市场中的固有属性。

2、阿尔法系数

阿尔法收益就是基金实际收益和贝塔收益的差额,也就是超额收益,超额收益主要取决于选股能力,择时能力等方面,但是不为市场所动,所以,超额收益能力可以规避市场的系统性风险。我们会看到有些基金名称中带有阿尔法,就可以知道这是一支定位于努力赚取超额收益的基金。

基金的超额收益都是相对基金的业绩比较基准来说的,以沪深300指数基金为例,如果某只沪深300指数基金在某一年的收益率是30%,同期沪深300指数涨幅为25%,并且这支基金的业绩比较基准是跟踪95%的沪深300指数,那么这支沪深300指数基金的超额收益,也就是阿尔法收益就是30%-25%X95%=6.25%

如何提高基金组合的收益?

1、提前发现隐藏的绩优基金

当今的社会,是一个信息爆炸的社会,我们在做基金投资的过程中同样感受颇深,似乎在任何时候都有一个平台给你一只爆款基金,一般情况下,这些基金被挖掘出来的时候已经是处于业绩上升到较好的阶段了,如果我们具有提前的思维,在这些基金早期还没有完全成长起来的时候就把它们挖掘出来,将可以享受到更多的超额收益。这些基金因为尚未被充分挖掘,所以规模不会太大,可能在5亿元到10亿元之间,基金每个阶段的业绩表现都不错,选股能力也很强。

2、采取均衡配置,行业轮动增强的策略

在行业的配置上,采取相对均衡的策略,不盲目追逐短期市场热点,追逐短期热点很容易沦为接盘侠。

把行业轮动增强的事交给基金经理去做,挑选住善于做行业轮动的基金经理,这些基金经理一般对市场的反应比较基金,善于捕获震荡市场中结构性的机会。

3、在均衡的基础上,做风格上的切换

市场上的投资风格总体可以分为成长型和价值型,A股历史以来具备非常明显的风格轮动特征。所以,我们可以在均衡的基础上,介入趋势强劲的风格,做风格上的追随。

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