对冲成本是什么意思?期货持有成本怎么计算?

同花顺经济网
2022-12-02 11:14:49

对冲成本是什么意思?

对冲成本,可以简单理解成给自己的金融头寸买保险的成本。在金融学中,对冲指的是故意降低另一项投资风险的投资。在投资中,套期保值通常是指与市场相关、方向相反、数量相等且同时达到盈亏平衡的两笔交易。市场相关性是指影响两种商品价格的市场供求关系的同一性。我们知道供求会影响两种商品的价格,价格变化的方向一般是一致的。当然,为了保本,两笔交易的数量要根据各自价格变动的幅度来确定,数量要大致相等。

期货持有成本怎么计算?

合理期货价格=标的物现货价格×(1+持有成本)

=标的物现货价格×(1+i)t/360+C

其中,i:资金成本

t:距期货契约到期日所余天数

C:资金成本以外项目,包括仓储费、保险费等。

在正常的状况下,期货的价格应该等于(或近乎于)由该模型推导出的合理价位,若此,则市场上无套利机会:反之,则意味着期货契约因受到其他因素的影响,致使脱离了期货本身原有价格,若此价差能够涵盖交易成本,则套利机会空间出现!换言之,当持有成本不等于基差(为现货减去期货的值),则持有成本与基差间的价差既有套利空间。

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