环球今热点：全球数字藏品2022半年度报告：发展历程、行业生态、交易趋势及市场结构

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联合发布：中关村区块链产业联盟 零壹智库 ForeChain学术指导：香港科技大学数字金融实验室横琴数链数字金融研究院北京邮电大学科技园元宇宙产业协同创新中心中国科技体制改革研究会数字经济发展研究小组研究策划：柏亮研究团队：袁剑文 陈丽珊 梁坤维 袁满 黄皓蓝2022年上半年全球数字收藏品年度报告：数字藏品的整体研究和量化分析目前数字藏品已经形成了一个完整的产业链和生态闭环，按照产业链构成，数字藏品行业生态自下而上能够分成基础设施、应用、交易市场。经过2021年爆发式增长后，2022年NFT的表现有所减弱，从NFT流通市场来数看，交易量、交易额、买卖双方数量都出现了大幅度的下降。2022年上半年共产生5,282,069笔交易，交易额共计100.94亿美元。本报告包含以下内容（1）全球数字藏品市场发展情况如何？（2）是什么原因导致2021年以来爆发式增长？（3）用户更喜欢什么类型的数字藏品？（4）如何量化解析数字藏品市场的交易结构？（5）如何在中国境内与国际市场发行数字藏品及防控风险？核心内容我们采集了2021年以来区块链上约3000万条数字藏品（以NFT为主）交易记录、1000万个NFT标的物、2万个NFT智能合约、200万个区块链账户、998个国内数字藏品平台数据，以及相关的政策、新闻与投融资数据，建立了ForeChain NFT Database，据此进行了深入研究：发展历程、行业生态、交易趋势、市场结构等。相关报告《全球数字藏品年度报告（2021）》《全球数字藏品月度报告》《NFT项目案例分析专栏》数据分析角度（1）交易数据和活跃度（2）买卖双方对比（3）交易量与均价（4）排名前800位的NFT成交量和成交价的变化（5）传统金融指标与NFT市场适配度（6）各品类TOP1的NFT交易表现（7）大户交易情况（8）NFT与加密货币市场的关系（9）国内数字藏品平台* 声明：本报告为独立研究，不作任何投资建议。目录序言一、 数字藏品行业概况（一）NFT的2022上半年发展 1. 国内外NFT发展路径差别加大2. 市场供需推动NFT进入良性阶段3. NFT产业应用领域不断扩大4. 数字藏品合规化重要性凸显（二）NFT价值讨论1. 数字符号：艺术的认知革命2. 版权确权：锚定资产的权益凭证3. 交易变现：提升流动性，便利价值流转4. 消费价值：收藏性、功能性与投资性二、政策、监管环境（一）NFT的监管要点和海外政策1. NFT监管要点2. 海外NFT政策（二）国内数字藏品的政策与监管环境1. 数字藏品相关产业的政策环境2. 数字藏品发展方向（输入星火链网的内容-暂定）补充案例3. 行业标准制定处于进行状态4. 从我国首例NFT案件，探讨数字藏品的法律适用性三、数字藏品行业图谱：2022年行业图谱变化（一）境外（海外）NFT行业图谱1. NFT基础设施2. NFT协议发行层3. NFT衍生应用层4. 市场参与者结构（二）境内（国内）数字藏品生态1. 国内数字藏品平台和基础设施2. 国内数字藏品的应用3. 国内数字藏品的发行和交易发展趋势四、数字藏品行业投融资情况（一）融资规模维持在高位，百万美元融资约占三分之二1. 融资规模略有下滑，但依然维持在高位2. 单月融资在30-50笔之间波动，整体上扬3. 三分之二融资在百万美元级别（二）早期阶段融资占据绝对地位，且日益活跃1. A轮及之前的融资占76%2. 种子/天使轮占比持续升高（三）获投NFT项目来自26个国家和地区，美国占绝对领导地位1. 美国以55笔融资事件领先2. 中国、新加坡和英国地区融资事件呈现上升趋势（四）NFT游戏赛道融资额占比37.34%（五）链游开发商Immutable以单笔5亿美元融资居于榜首（六）NFT赛道诞生4只独角兽，Opensea半年估值涨近10倍（七）国内数字藏品平台大量涌现，融资日益活跃五、国际市场数据（一）全球市场活动1. 全球市场趋势2. 全球市场分布（二）指标和评估1. 稀有度算法介绍（2000字）2. 流动性分析：持有周期、转手率3. 微观交易图谱：NFT项目各分类排名第一位的微观交易图谱分析（三）境外NFT交易市场数据1. 整体趋势2. 市场参与者分析（四）NFT与加密货币市场的关系1. 价格与交易量关系2. LUNA事件的影响六、境内市场数据（一）国内数字藏品平台数量和分布1. 2022年上半年新增825家平台2. 2022年4月单月新增232家平台3. 北京、广东、浙江拥有超过100家数字藏品平台（二）国内数字藏品平台底层区块链分布1. 71%数字藏品平台基于联盟链2. 承载数字藏品平台的联盟链呈现一定头部趋势3. 承载数字藏品平台的公有链集中态势显著（三）国内数字藏品平台发行模式与交易市场1. 国内数字藏品发行模式2. 约66%数字藏品平台采用网页为入口端3. 5%的数字藏品平台无流动渠道4. X meta成为最热场外交易市场（四）1775万件已发行数字藏品分析1. 近年来数字藏品发行态势迅猛2. 85%已发行的数字藏品开通转赠功能3. 87%数字藏品单价低于100元，超千元有3533件4. 小红书R-Space发行的《酿春兰》单价达5388元七、典型案例分析（一） Decentraland的NFT项目分析（二） Azuki的NFT项目分析（三） ENS的NFT项目分析八、报告结语/展望

本文为报告节选，请点击“全球数字藏品研究报告（2022H1）”查看4.3万字完整版报告。一、数字藏品行业概况（一）NFT的2022上半年发展1.国内外NFT发展路径差别加大目前，国内外NFT均处于初级阶段，但二者的发展路径存在区别，主要体现在以下几个方面。第一，属性不同。国外NFT主要发行在公链上，具备开放的二级市场，这使得NFT同时具备收藏属性和金融属性。国内，受政策对加密货币严厉打击态势的影响，NFT合规的重要性突出，发展路径更为保守，以区别于代币化发展方向。国内NFT主要发行在联盟链上，多被称为数字藏品，强调其可收藏的特性，弱化代币交易功能，因此缺乏二级交易市场。第二，功能不同。相较之下，国外NFT的功能更加全面。从发行方式看，国外发行和买卖NFT的自由度较高，其发行方式也更加多样化，如定价发行和多形式拍卖等方式进行交易，同时配套多种流动性提升解决方案，如结合借贷、挖矿、价格预言机等多种方案以增加NFT的流动性。国内数字藏品的买卖主体界限分明，发行方多为机构，且发行方式有限，普通用户参与发行的门槛高。2.市场供需推动NFT进入良性阶段从供需角度看，此前供需矛盾突出。供给侧上，虽然市场上NFT的供应量很多，但头部效应明显，交易额高度集中于少数知名度较高的NFT。需求侧上，整个市场存在一定泡沫，炒作者加以抬高了整体市场对NFT的投资需求。总体上，一级市场相对二级市场滞后，供需发展不平衡。自2021年以来“疯狂生长”的发展局面，现阶段的NFT已经进入一个相对平稳的发展周期。从NFT市场的参与结构看，随着市场逐渐进入稳定期，新入局玩家中，企业机构、专业人士、机构投资者的数量增加。从参与者的数量来看，市场炒作者数量减少，整体交易呈现放缓趋势。优质的NFT成为供需双方关注的焦点，整体市场趋于良性发展。3.NFT产业应用领域不断扩大NFT最早在数字艺术领域被探索应用，2021年下半年进入爆发期后，数字艺术和收藏品仍是目前其应用的主要赛道。依托于区块链去中心化、可溯源和不可篡改的特性，NFT在数字内容的确权和流转等方面具有独特的优势，并实现了从数字内容向数字资产转变。因此，NFT开始在游戏、元宇宙等虚拟平台中作为数字资产的权益凭证，同时，数字化的流转方式提升了绿色金融、物流、版权等实体领域的运作效率。目前，随着NFT走出艺术品领域，并逐渐应用到游戏、营销、版权、元宇宙、绿色金融、物流等领域。NFT也从收藏品属性向权益凭证、营销工具、金融产品等属性发展。NFT的应用转变趋势展现出强大的潜在产业应用能力，并在接下来的发展中创造极大的经济价值。4.数字藏品合规化重要性凸显合规化是数字藏品避不开的难关，去币化和去金融化将成为数字藏品行业持续发展的基本要求。随着数字藏品市场的不断增长，合规重要性也愈加突出。目前，许多平台已经面临合规压力，例如2022年3月份以来，微信封禁了十余家数字藏品平台，对炒作、二次售卖数字藏品的公众号及小程序进行规范化整治。同时，合规化已经成为数字藏品行业的重要趋势。7月25日，根据《区块链信息服务管理规定》，国家网信办公布了348个备案编号，其中包括近百家数字藏品相关企业，超过150个数字藏品相关服务。这是首次如此大规模通过国家网信办的备案，也是数字藏品行业合规化的重要突破。（二）NFT价值讨论1.数字符号：艺术的认知革命回溯NFT的起源，早期来源于小众艺术家对“数字稀缺性”的探索，依托区块链去中心化、可溯源和不可篡改的特征，通过区块链技术引入通证发行的方法为数字艺术的确权和流通提供了技术基础，这动摇了数字无限可复制和下载的时代，赋予了数字艺术稀缺性和可衡量性。区块链之上的记录是链式的，天然具有记载时间和事件的能力。数字艺术的发展将被烙印在区块链之上，一个不可篡改、不可磨灭的新艺术时代已经来临。数字艺术的认知革命不仅体现在艺术的形式从实体转向数字，还体现在数字艺术走向大众。不同于工业时代的同质化生产，信息时代的基本特征是非同质化。NFT的出现迎合了非同质化时代下的非物质需求，人们的虚拟需求得到满足。一方面，NFT突破了现实世界对人类想象力的有限供给，艺术品数字化水平的提升开辟了新的可肆意创造的空间，另一方面，NFT使得数字艺术迎来了万众创新的时代，新的创作形式降低了创作门槛，并带来新的价值创造、发现和交易机制，深度挖掘了数字艺术的价值。2.版权确权：锚定资产的权益凭证智能合约支持写入附着其上资产的相关权益，这对于数字资产的版权保护具有重要意义。此前，数字内容领域缺乏版权存证的解决方法，版权保护、流转和收益分配问题使得数字资产市场难以发展。而区块链在去中心化、可溯源、不可篡改的特性为建立统一规范的版权市场提供了可能性。公开透明的存储方式使得NFT成为数字内容的权益凭证，支持原创者追踪作品流向，并根据智能合约事前的规定分配利益，从而达到保护版权的能力。NFT在版权确权和保护的功能在互联网经济下具有重要意义。在传统的网络世界中，数字文件无法获得唯一性验证，人们也无法从几张复制的图片中找出原版，数字化的存在形式缺乏稀缺性和可交易性。这就好比生活在没有私有制的世界。然而，私有制带来了商业，即买和卖。NFT的出现使得虚拟世界有了“私有财产”，数字文件获得了唯一性证明，互联网中的数字化存在都能够作为一种生产资料，亦或是产品，进入流通和交易环节。3.交易变现：提升流动性，便利价值流转从数字化存在到数字资产，NFT还将带来去中心化、便利、多元的交易体系，极大提升虚拟资源的流动性，并释放互联网时代下潜藏的经济价值。流动性带来的潜在好处是，资源能够进行有效配置。正如资本市场中“无形的手”，NFT使得数字内容所有权的变更速度更快，流动范围更广，能够对其所承载的资产实现有效的配置，真正发挥虚拟资产的价值。NFT在元宇宙和Web3.0时代下具有重要意义，无论是在艺术品领域、游戏领域、实体领域，或是元宇宙领域，NFT通过锚定特定的数字资产或者实物资产，能够将虚拟世界与物理世界打通，实现异度空间资产和价值的互通。例如，在虚拟现实平台Decentraland上，土地、建筑、商品以及平台上的其他存在都以NFT的形式确定其归属权，这使得虚拟世界不再是游戏般的存在，而是成为与物理世界平行的虚拟世界，具备生产生活、经济运作、甚至建立新的政治体系和哲学思考空间的能力。4.消费价值：收藏性、功能性与投资性从购买者的角度出发，NFT具备多种消费价值。作为承载数字艺术和收藏品的载体，非同质化特性使其具备收藏价值，普通用户也能够参与艺术品收藏；智能合约支持写入各种产权交易和利益分配机制，NFT能够用于诸如房地产交易、版权交易等商业活动，具备可开拓的功能性；NFT还具备金融属性，稀缺性使其具备价值，能够通过买卖赚取利差，通过碎片化或抵押的方式写入流动性机制，NFT能够进行各项金融操作。NFT的多重消费价值赋予了其流量，继而带来新的使用价值与营销意义。目前，参与NFT发行的机构涉及各类机构，其已经成为优质内容资源如IP拥有方的附属产品、商业机构和品牌方重要的营销渠道、高校管理学历和证书的流转平台、数字资产交易所的版权流转渠道、去中心化金融机构发行的理财产品。目前，NFT仍有多方面的价值尚未进入释放阶段，但其已经作为一种产品、渠道乃至交易方式，深入数字化时代。以上为报告节选，点击“全球数字藏品研究报告（2022H1）”，查看报告完整版。