红筹模式的思路是怎么样的？红筹模式有什么样的优势？
南华财经网
2023-04-25 08:24:36
红筹模式的思路是怎么样的?
第一步，实际控制人在境外设立开曼公司，引入外部投资人或自行筹资，金额相当于境内公司的净资产值;
第二步，开曼公司收购(或通过香港公司收购)实际控制人控制的境内公司股权，将对价汇入境内，并将境内公司变更为外商独资或合资企业;或者不直接收购境内公司股权，而是设立WFOE为境内公司提供垄断性咨询、管理等服务，国内经营实体企业将其所有净利润以“服务费”的方式支付给WFOE，即VIE模式;
第三步，实际控制人在开曼公司上层设立BVI公司，收购开曼公司股权或与其换股;
第四步，开曼公司向海外交易所提出上市申请。以上是红筹上市的基本步骤和框架，在搭建红筹的过程中还有更复杂的细节，在这里不一一讲述了。
红筹模式有什么样的优势?
内地在港上市的国有企业主要通过H股和红筹股两种形式实现。“红筹模式”是指境内公司将境内资产及实体业务转移至在境外注册的公司，通过境外公司来持有境内资产或股权，然后以境外注册的公司名义上市。
中国移动、中海油、华润系、华晨中国、联想集团、招商局国际、昆仑能源……这些都是内地投资者很熟悉的企业，甚至每天日常生活中都必须要跟这些企业打交道。它们在香港市场都以红筹形式上市。
红筹股公司的资本运作更加自由。由于其股份在香港“全流通”，红筹股公司可以更加自由利用股份为代价、进行世界范围的并构重组活动，而H股公司的资产运作则要受到来自内地多个政府部门的限制。而且，因股权结构方面的差异，H股公司在国际资产并购活动中受认可的程度也远不及红筹股公司。
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