什么是对冲基金的双向操作？对冲基金交易形态有哪些？
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2023-05-30 16:22:18
什么是对冲基金的双向操作?
对冲基金双向操作：全世界对冲基金有很多类型，有偏重做黄金投资的，有偏重做石油投资的，还有主做债券投资的。
最基本的投资要求是绝对回报，就是说以是否获利为单一回报指标;相比之下，传统基金一般只追求相对回报，就是相对于市场指标而言的回报水平，比如跑赢大盘就算获取了相对回报。而在操作手法上，前者会使用对冲工具双向操作，而后者的操作方向一般是单一型的。
从投资思路上分，对冲基金又可以分为宏观类型和相对价值类型。宏观类型以索罗斯的量子基金为代表，主要分析宏观动态，关注市场的整体发展动向。而相对价值对冲基金则主要投资各种股票证券和金融衍生品。曾经失败的长期资本管理基金就是这个类型的典型代表。由于这类基金可以进行杠杆融资，一旦预测失误，风险极高。
在整体上涨的时候，对冲基金只要跟着大盘走就可以获得投资预期年化收益，但是下跌的时候一定要及时进行风险对冲，这就要借助沽空的投资手段来实现了。
对冲基金能够在所投资的股票股价下跌时，进行“空头卖出”，利用高位看跌期权或蓝筹股指期货，低位平仓，获取差价预期年化收益弥补股价下跌损失。“风险程度要根据投资组合来评估。假如你手里有很多股票组合，某一个股票组合在下跌，但是还想继续持有这些股票，这时候你可以沽空一只大盘期指，就可以对冲掉这部分损失和风险。
对冲基金交易形态有哪些?
对冲基金交易形态有四种，分别是股指期货对冲、商品期货对冲，统计对冲和选项对冲。商品期货对冲和股票期货对冲是最常用的交易模式。其中，股指对称性期货是指利用股指的不合理价格期货赚取差价的行为，有期限对冲、跨期对冲、跨市场对冲及多种套利方式对冲。商品期货对冲类也类似于股指期货对冲，指买卖某种期货与合约同时卖出或买入另一张相关合约，并在一定时间内同时平仓两份合约。
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