期货市场怎么规避风险?期货的风险大还是股票的风险大?

元宇宙
2023-05-11 16:09:32

期货市场是通过套期保值的方式来实现规避风险功能的。

期货市场有两大基本功能。第一是价格发现,第二是规避风险。从产业链的整体结构上来看,在一个产业链当中,既有上游企业,又有下游企业。上游企业更多需要担心原材料价格变动引起生产成本与购买难度的变化,而下游企业更多则要担心由于产品售价的变化引起的预期收入利润与销售难度的变化。期货规避风险的功能并不是让企业通过交易期货标准化合约在期货市场上赚钱,而是让企业通过期货市场来规避由于原材料或产品价格异常波动所造成的风险,这种风险主要集中在财务风险与生产规划风险上。

基本上,实现期货市场的规避风险职能的方式可以分为买入套期保值与卖出套期保值。无论是上游还是下游企业,均可以通过买入或卖出套期保值的方式实现对原材料或商品价格异常变动所带来的风险的规避,也可以提前对工厂的生产规模与材料用量进行规划,合理安排生产经营活动。如果一家企业预计要在未来的时间内购买原料,目前现货市场上该原料的价格处于合理期间,但企业担心等到未来该企业使用该原料时,价格有可能会出现上涨。而现在立刻买入的话,企业又有可能遭受资金周转和财务状况上的困难。这个时候企业就可以采取买入套期保值的方式来规避风险。

具体的操作上,企业以当前价格水平在期货市场上买入远期的期货合约而正常的采购活动持续进行,等到了企业即将使用这批原料时,如果该原料的价格恰如企业所预计出现了上涨。那么期货上涨所带来的收益就能够抵消原料价格上涨给企业造成的生产成本的增加。从本质上来讲,这使得企业早早的在现在就锁定了未来的生产原料成本。

而卖出套期保值与买入套期保值同理。是下游企业或经销商通过在期货市场上卖出商品头寸的方式提前锁定利润来规避因价格下跌有可能对企业造成的收入与利润的下降的风险。

期货的风险主要有哪些?

期货的风险主要体现在以下几个方面:

1. 杠杆风险

期货具有杠杆属性,这会放大账户盈亏的波动,而且极端行情下会出现爆仓的情况,账户资金瞬间化为乌有。

2. 交割风险

期货需要按照合同期限进行交割,如果交割的时候账户处于亏损状态,只能选择平仓,这意味着失去了回本的机会。

3. 流动性风险

很多期货品种的流动性不足,在建仓和平仓的时候可能无法以预想中的价格成交。

期货与股票相比较,其风险更大,对于小资金来说,进行期货买卖需要更加谨慎应对,尽量选择波动相对适中,杠杆比较小的标的,控制好仓位,以及设置好止盈止损点,减少爆仓的风险。

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