增发新股的条件是什么？增发新股怎么定价的？
财经电讯
2023-04-25 15:39:04
增发新股的条件是什么?
增发新股应当符合如下条件：
1.近三个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于10%，近一个会计年度加权平均净资产收益率不低于10%。
2.增发新股募集资金量不超过公司上年度末经审计的净资产值。
3.发行前最近一年及一期财务报表中的资产负债率不低于同行业上市公司的平均水平。
4.前次募集资金投资项目的完工进度不低于70%。
5.增发新股的股份数量超过公司股份总数20%的，其增发提案还须获得出席股东大会的流通股(社会公众股)股东所持表决权的半数以上通过。
6.上市公司及其附属公司近12个月内不存在资金、资产被实际控制上市公司的个人、法人或其他组织(以下简称实际控制人)及关联人占用的情况。
7.上市公司及其董事在近12个月内未受到中国证监会公开批评或者证券交易所公开谴责。
8.最近一年及一期财务报表不存在会计政策不稳健等情形。
9.上市公司及其附属公司违规为其实际控制人及关联人提供担保的，整改已满12个月。
增发新股怎么定价的?
增发分为公开增发和非公开增发，一般非公开增发就是指定向增发，和公开增发的发行价不同：
1、公开增发发行价格应不低于公告招股意向书前20个交易日公司股票均价或前1个交易日的均价。
2、非公开增发的发行价格不能低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的90%。“基准日”可以是董事会决议公告日、股东大会决议公告日、发行期首日。也就是非公开增发的价格是根据这三个日期的前20个交易日的均价计算出来的。
一般来说，公开增发对股价的利空因素偏多，体现出公司缺钱的状态，而非公开增发的对象如果是战略投资者、公司大股东等，对股价来说有一定的利好因素。因为：向战略投资者增发有望使公司估值增高;给大股东增发表明他们对公司发展有信心。
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