当前关注:珀莱雅控股花知晓 618拐点驱动估值修复
中财网
2026-06-30 17:06:27
【资料图】
中财网讯：数据显示，珀莱雅2025年已收购花知晓38.5%股份，2026年拟再斥资3.51亿元现金收购12.5%股权，完成后将控股51%。花知晓2025年收入17.3亿元、净利润2.8亿元，净利率16%，2026年一季度净利率升至23%。公司618期间抖音GMV同比增长34%，结束此前连续三个季度收入下滑局面。
一份研报观点认为，此次收购性价比突出，花知晓盈利能力显著高于行业平均水平。研报指出，花知晓融合二次元与少女美学，聚焦眼影口红等爆品，已进入日本、东南亚及欧美市场，为珀莱雅出海提供重要支点。研报认为，完成控股后，珀莱雅将形成彩棠、花知晓、原色波塔的彩妆三剑客布局，并表后有望带来显著业绩增量。
研报指出，618抖音热销套组产品表现强劲，营销从达播转向货架电商，符合平台趋势，显示新管理层磨合效果初显，26Q2收入拐点可期。基本面来看，公司当前对应2026年13倍PE，研报预计2026-2028年归母净利润分别为17.26亿、19.21亿和20.32亿元，给予2026年18倍PE，目标价78.55元。
总结起来，研报侧重点是，通过高性价比并购补充彩妆板块，同时主品牌出现增长拐点，内外增长弹性有望共同驱动公司估值修复，市场信心有望逐步恢复。
责任编辑：207
热点新闻
营业执照公示信息