“顶流经理”风波不断 年内投资回报亏损35%

金融投资报
2022-09-22 09:20:31

近日,一则关于“蔡姓顶流基金经理本周失联”的传闻持续发酵。传闻疑指诺安基金知名基金经理蔡嵩松。不过,蔡嵩松在朋友圈亲自辟谣。谣言已破,但蔡嵩松关注度有目共睹。

蔡嵩松因重配半导体取得过不错的投资回报而知名,目前管理公募基金资产规模超300亿元。今年下半年以来,蔡嵩松又陆续接手了诺安优化配置、诺安积极回报两只迷你基金,并不断加仓并举牌半导体概念股卓胜微。今年以来,在半导体板块持续调整背景下,他管理的诺安成长亏损超过35%。

年内投资回报亏损35%

蔡嵩松的成名得益于2019年半导体的火爆行情。当年,在中国率先发放5G牌照背景下,第一轮半导体景气周期开启,催生了A股的半导体行情。据Wind统计,2019年,申万二级行业半导体板块总市值加权平均涨幅高达178.99%,在所有申万二级行业中排名第一。蔡嵩松自2019年2月开始管理诺安成长,3月开始管理诺安和鑫。在2019年,这两只基金都取得了不俗回报,其中,诺安成长获得95.44%的收益率,在全市场所有权益类基金中排前十位,同时也推动了诺安成长资产规模由2019年年初的3.5亿元增至年末的67亿元。2020年,诺安成长再度取得39%的正回报,年末资产规模进一步增至328亿元,蔡嵩松也跻身百亿基金经理、顶流基金经理行列。

由于蔡嵩松管理的基金高度集中持有半导体板块,因此,半导体板块的波动,也明显影响着该基金业绩。据Wind统计,在蔡嵩松管理期间,诺安成长最大回撤达到-50.72%,即投资者在高点买入,最高可能出现约51%的亏损。

金融投资报记者注意到,今年以来半导体板块持续调整,蔡嵩松管理的基金亏损也较为明显。截至9 月 20 日 , 诺 安 成 长 下 跌35.36%,诺安和鑫下跌25.55%。值得一提的是,在今年7月和8月,蔡嵩松先后接管了诺安优化配置和诺安积极回报,这两只基金资产规模均较小,分别为0.01亿元和0.62亿元,未来蔡嵩松能否带领这两只基金摆脱迷你基金的困境,也是市场的关注点之一。

举牌或致违反持仓规定

近期,蔡嵩松又因举牌卓胜微受到一波关注。9月14日,卓胜微发布公告称,公司于近日收到诺安成长出具的《简式权益变动报告书》。该报告书显示,诺安成长于2022年9月8日通过集中竞价交易增持该公司股份合计51.95万股。本次权益变动后,诺安成长持有该公司股票2672.2123万股,占该公司总股本的5.0065%,构成举牌。

“举牌”是指投资者及其一致行动人持有一家上市公司已发行股份达到5%时,应在3日内向证监会、证券交易所作出书面报告,通知该上市公司并予以公告,并且履行有关法律规定的义务。

在本次权益变动前,诺安成长持有卓胜微2620.2623万股,占该公司总股本的4.9092%。另据卓胜微2022年半年报显示,截至6月30日,诺安成长是卓胜微的第五大流通股东,持有卓胜微1933万股,持股比例为3.62%,这也意味着,在三季度以来,诺安成长在不断增持卓胜微直至举牌。

然而,截至今年二季度末,诺安成长前三大重仓股分别为韦尔股份、卓胜微、北方华创,占基金净值的比例分别为9.9%、9.8%、9.75%。根据基金投资相关规定,一只基金持同一股票不得超过基金资产的10%。随着诺安成长三季度以来持续增持卓胜微,极有可能已突破这一红线而违规。如果诺安成长资产规模再出现下滑,那么,突破10%红线的可能性更大。

这种冒险的操作风格,不得不说与蔡嵩松集中押注半导体的投资风格一脉相承。对于持有人来说,固然可以享受半导体行业的上涨,但同样也要承担大幅波动和下跌风险。(本报记者 刘庆华)

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