持续上涨的光伏玻璃和四度“易主”的中来股份

编者按：《光伏A股周报》旨在记录、评述A股光伏板块和龙头企业的一周行情表现，总结影响行情表现的关键因素，任何观点不构成投资建议。

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本周（11月7日至11月11日），光伏股回落。

新能源课题组结合数据，统计了78只A股光伏概念股，覆盖硅料、硅片、电池片、组件、电站、辅料、设备等产业链各环节。截至11月11日收盘，上述78只光伏概念股合计市值约3.32万亿元，较上周减少了1848.50亿元，光伏指数（884045.WI）近五个交易日下跌4.24%。

本周，光伏逆变器指数（884977.WI）、TOPCon电池指数（8841638.WI）、钙钛矿电池指数（8841634.WI）等光伏板块中的热点概念集体遭遇滑铁卢，最近五个交易日分别累计下跌4.88%、4.92%、5.97%。

1、产业链玻璃价格上涨，一则消息“带崩”逆变器板块

消息面上，本周有多则政策提及光伏产业。

11月7日，国家发展改革委发布《关于进一步完善政策环境加大力度支持民间投资发展的意见》，鼓励民营企业加大太阳能发电、风电、生物质发电、储能等节能降碳领域投资力度，加快民间投资项目前期工作，引导民间投资高质量发展。

11月9日，教育部印发关于《绿色低碳发展国民教育体系建设实施方案》的通知。方案中提到，到2025年，绿色低碳生活理念与绿色低碳发展规范在大中小学普及传播，绿色低碳理念进入大中小学教育体系；有关高校初步构建起碳达峰碳中和相关学科专业体系，科技创新能力和创新人才培养水平明显提升。到2030年，形成一批具有国际影响力和权威性的碳达峰碳中和一流学科专业和研究机构。

方案还提到，加快推动学校建筑用能电气化和低碳化，深入推进可再生能源在学校建设领域的规模化应用。在有条件的地区开展学校建筑屋顶光伏行动，推动光伏与建筑一体化发展。

11月11日，工业和信息化部办公厅、住房和城乡建设部办公厅、交通运输部办公厅、农业农村部办公厅、国家能源局综合司五部委印发《关于开展第三批智能光伏试点示范活动的通知》。

通知指出，支持培育一批智能光伏示范企业，包括能够提供先进、成熟的智能光伏产品、服务、系统平台或整体解决方案的企业。支持建设一批智能光伏示范项目，包括应用智能光伏产品，融合运用5G通信、大数据、工业互联网、人工智能等新一代信息技术，为用户提供智能光伏服务的项目。

此外，在11月11日举办的2022光伏新能源产业发展金坛长荡湖峰会上，中国光伏行业协会名誉理事长王勃华对前三季度的光伏产业进行了评述。

他认为，今年前三季度，我国光伏产业仍然呈现了比较好的发展态势。另外，今年前三季度，出口额超过400亿美元，同比增长近100%。

同时，王勃华总结了国内光伏产业发展的两个特点：第一，光伏企业进一步完善海外产业链；第二，产能扩张意愿强烈，产业布局趋向集中化。

而随着跨界企业入局制造端，王勃华认为，新一轮的机遇和挑战并存：一方面，促进光伏技术百花齐放，刺激传统光伏企业加速推进技术迭代，为光伏行业带来新的经营模式，使行业更具活力；另一方面，可能出现行业低水平重复建设，部分环节存在产能过剩的风险。

产业链上，本周单晶硅片市场阶段性企稳。中国有色金属工业协会硅业分会认为，本周硅片价格企稳的主要原因是所有专业化硅片企业完成一轮调价，各家在现价基础上采取包括阶梯优惠、补片等方式的补贴。供给方面，各家在硅料供应充足的情况下，尽量维持高开满开。

而在辅材环节，光伏玻璃的价格波动受到关注。行业垂直媒体索比咨询的数据显示，本周光伏玻璃价格上涨，3.2mm镀膜玻璃涨幅5.66%，2.0mm镀膜玻璃涨幅5.00%，分别至28元/平方米和21元/平方米。

该机构指出，近期终端地面电站项目推进良好，组件厂家开工提升，采购较为积极，整体需求端支撑尚可。鉴于成本上涨，玻璃企业积极提涨11月新单价格，而组件厂家尚未有批量新单跟进，双方仍显僵持。短期来看，市场稳中偏强运行，整体交投顺畅，预计库存呈现继续下降趋势。

在上市公司方面，中信博（688408.SH）拟向特定对象增发募资不超过约11.51亿元，募集资金用于光伏跟踪系统平行驱动器产能扩建项目、宿松中信博新能源科技有限公司光伏配套产业园项目、西部跟踪支架生产及实证基地建设项目、研发实验室建设项目及补充流动资金项目。

在行情上，本周，光伏逆变器板块因一则传闻集体大跌。相关传闻中，有专家表示，光伏逆变器四季度的海外需求会有一定缩减。11月8日，该消息迅速发酵，固德威（688390.SH）开盘快速下杀，一度跌超11%，锦浪科技（300763）（300763.SZ）、阳光电源（300274）（300274.SZ）、昱能科技（688348.SH）、上能电气（300827）（300827.SZ）等个股也大幅下跌。不过截至收盘，相关个股跌幅均出现收窄。

对此，锦浪科技火速回应，11月8日，其通过互动易回复称，从目前来看，市场需求良好，没有大的变化。不过，本周光伏逆变器指数（884977.WI）低迷，近五个交易日下跌4.88%。

2、龙头股集体下滑，中来股份四次易主收关注函

本周，光伏股集体回调，仅12只个股周内上涨，63只个股下跌。其中，周涨幅超过10%的个股有2只。

康跃科技（300391）（300391.SZ）、三超新材（300554）（300554.SZ）、赛伍技术（603212）（603212.SH）在板块内领涨，周涨幅分别为11.44%、11.34%、5.91%。

本周股价周涨幅居前的十家A股光伏公司 制图：

有63只个股下跌，周跌幅超过10%的个股有5只。其中，英杰电气（300820）（300820.SZ）、高测股份（688556.SH）、中信博（688408.SH）在板块内领跌，周跌幅分别为13.84%、11.82%、11.41%。

本周股价周跌幅居前的十家A股光伏公司 制图：

龙头股方面，全线下跌。其中阳光电源跌超11%，隆基绿能（601012）（601012.SH）、晶澳科技（002459）（002459.SZ）和晶盛机电（300316）（300316.SZ）跌超7%。

本周市值居前的光伏龙头股 制图：

而本周最令市场关注的莫过于再次易主的中来股份（300393）（300393.SZ）。

11月8日晚间，中来股份发布停牌公告，因公司控股股东、实际控制人林建伟、张育政正在筹划转让公司控制权，预计停牌时间不超过2个交易日。

11月10日晚间，谜底揭晓。浙能电力（600023）（600023.SH）发布公告称，将受让中来股份9.70%的股份及19.70%的表决权，成为中来股份的控制方。

浙能电力表示，本次交易完成后，一方面浙能电力取得中来股份的控制权，有利于拓宽新的业务领域，增加利润增长点，提高整体盈利水平；另一方面，发挥浙能电力与中来股份的产业协同，依托自身优势，为中来股份提供增信、融资、市场拓展等方面的支持，进一步提升中来股份的增长潜力。

值得一提的是，中来股份成立于2008年，主要专注于光伏背板。同时，该公司也是国内最早实现N型TOPCon电池量产的企业之一。截至目前，公司已在泰州累计投建了3.6GW TOPCon产能，山西“年产16GW高效单晶电池智能工厂项目”一期首批4GW正处于分步爬坡阶段，一期后续4GW和二期的8GW正在逐步规划建设中。

不过，11月11日，中来股份公告收到深交所关注函。

早在2020年6月份，林建伟、张育政曾与贵州乌江能源投资有限公司签署协议，拟分两次将合计18.87%的股份转让。但两个月后，双方未能达成一致，协议解除。此后，林建伟、张育政先后又与杭州锅炉集团、泰州姜堰道得新材料股权投资合伙企业(有限合伙)洽谈股份转让事宜，但均未成功。

关注函要求公司核实说明林建伟、张育政多次筹划控制权变更的原因及合理性，前期历次筹划控制权变更的过程及终止的具体原因，筹划控制权变更事项是否审慎，有关不确定性因素在本次交易中是否仍然存在，并充分提示本次交易相关风险。