最新:应流股份:两机业务逐渐放量核电助推迅速发展

和讯网
2022-11-16 21:35:53


(资料图)

本报告导读:

公司是我国高端铸件龙头企业,传统业务工程机械零部件业务稳定增长,新业务中“两机”业务和核能业务下游需求放量,未来前景可期。

投资要点:

投资建议公 司是我国高端铸件龙头企业,传统业务工程机械零部件业务稳定增长,新业务中“两机”业务与核能业务下游需求放量,预计公司2022-2024 年 EPS 分别为0.80/0.84/1.06 元。结合PE 与PB估值,给予公司目标价27.96 元,对应2023 年PE 约33X,首次覆盖给予“增持”评级。

两机业务需求明确,公司储备充足,未来业务进入爆发期。一方面,我国军机补编扩编需求带动未来国产航发订单增长;另一方面,在国产化替代加速与推广清洁燃料的双重驱动下,燃气轮机市场前景广阔。公司在“两机”领域有着丰厚的技术和产能储备,同时积极加深、拓展产品线,在飞机发动机整机和小型通用航空器方面提前布局产能。伴随着未来“两机”业务放量,公司业务有望进入爆发期。

核电迈入快速发展阶段,公司领先布局核能,填补国内空白。受“双碳”目标驱动,核电作为高效清洁能源将快速发展。公司技术储备成熟,在主泵泵壳领域打破国外垄断,填补国内空白;金属保温层产品打破国外技术壁垒;自主研制中子吸收材料,实现核电技术国产化的里程碑突破。伴随着下游需求增长,公司核电业务产能不断建设释放,盈利能力有望进一步增长。

催化剂:“两机”业务下游放量;核电项目建设加速。

风险提示:下游需求不及预期;原材料价格波动风险。

责任编辑:214
热点新闻

深圳热线 版权所有 Copyright © 2022 SZONLINE(SZONLINE.CN) All Rights Reserved.邮箱:56 26 623@qq.com

粤ICP备18025786号-54 营业执照公示信息