【新华财经调查】成都银行领涨银行股 资本充足率面临挑战

10月13日晚间，成都银行发布行业内首批业绩快报，三季度净利润同比增速超过30%。

不过其股价却未得到提振。从14日以来截至25日早盘，成都银行一直在持续小幅回调态势。

(资料图)

经统计，截至10月24日收盘，成都银行今年以来累涨30.78%，仅次于江苏银行30.94%的涨幅，位列A股上市银行榜眼位置，而银行板块今年以来下跌8.81%。

新华财经调查发现，得益于扎根热点区域、银政优势明显等优势，成都银行保持了高增长态势，不过也存在资本充足率快速下降、存贷比在同业偏低等问题。

不良率连降近7年

2022年前三季度，成都银行实现归母净利润67.52亿元，同比增长31.59%；实现营业收入152.46亿元，同比增长16.07%。

今年上半年，该行归母净利润同比增长31.52%，增幅在A股上市银行中居第2位，较2021年末上升1位；ROE为8.37%，2019年以来连续三年居上市银行首位，并在今年上半年依然保住了榜首的成绩。

有分析人士表示，成都银行的优质业绩与其区域红利、银政优势以及管理稳定的双倍“地利”加“人和”紧密相关。

“地利”之一：扎根热点区域。2020年1月，成渝地区双城经济圈建设上升为国家战略，为成都银行快速发展带来重大机遇。

2020年，成都市加大基础设施投资力度；2021年GDP达到1.99万亿元，居全国第七；2022年共编列市重点项目900个，总投资超2.5万亿元，年度计划投资3475亿元。

受益于“稳增长”发力与区域战略地位提升，成都市信贷投放不断提速，截至今年6月末信贷余额同比增速高于全国4.3个百分点，为扎根成渝的成都银行提供了成长沃土。

“地利”之二：银政优势明显，成都国资委为成都银行实际控制人。通过成都金控、成都产投等合计持有该行超30%股份，在此基础上，成都银行基建类贷款占比较高且质量优异，负债端深耕政务账户沉淀低成本资金。

以资产端为例，优质的政务资源带旺了该行的对公业务。截至上半年末，成都银行的贷款总额、企业贷款以及个人贷款分别较上年末增长了17.30%、21.23%及5.68%，其中企业贷款占总贷款的比例超过77%，贡献了当期的主要增量。

再按行业分布情况划分，以“租赁和商务服务业”等为代表的五类基建类贷款占企业贷款比例约六成，并且持续增长。截至上半年末，该行前十名贷款客户中有9家均属于基建类投放。

数据来源：成都银行财报 制表：新华财经

注1：基建类贷款按“租赁和商务服务业”“公共设施管理业”“交通运输、仓储和邮政业”“电力、热力、燃气及水生产和供应业”“科学研究和技术服务业”五类行业合计值估算。注2：21.26%为2022年上半年较2021年末增长数据，其余为全年同比数据。

而在负债端，该行继续深耕政务账务，中标大量各区财政资金，同时也是当地政府部门及部分企事业单位的工资代发银行之一，沉淀大量活期存款；同时稳步推进“大零售”战略，培养客户粘性。上半年该行存款增量为968亿元，超过去年全年（966亿元）。

新华财经调查发现，成都银行管理层稳定且具有丰富的地方政府及大行工作经验。自2005年起，来自建行的王晖成为该行行长，于2010年至2013年6月改任副董事长，后又任行长职务直至2018年。

2018年1月成都银行成功上市，王晖于8月起同时担任董事长及行长职务，随后该行于2019年开启三年战略规划，推进“数字化、精细化、大零售”战略转型；2020年出身工行系的王涛上任新行长，原行长王晖则继续任董事长。

在管理层稳定的背景下，该行三大战略持续推进，风险管理务实高效，资产质量持续优化。2015年以来，成都银行“不良+关注”贷款率近七年连续下降，截至三季度末不良贷款率降至0.81%，已不到上市之前（2017年末，1.69%）的一半。

此外，该行的拨备率也持续提升，截至上半年末为474.44%，已较2017年末的201.41%翻倍。

一级资本充足率垫底

与其股价表现相反的是，截至今年上半年，其一级资本充足率、核心一级资本充足率分别位列A股上市银行倒数第一、倒数第二。

自2018年1月上市以来，成都银行资本充足率快速下降。在所有A股上市银行中，从2018年至2022年上半年，其核心一级资本充足率排名从第12名一路下滑至倒数第二；一级资本充足率排名从第17名降至倒数第一；资本充足率排名从第19名降至倒数第二。

针对资本充足率不断走低的原因，成都银行对新华财经表示，近年来该行秉承“服务地方经济，服务小微企业，服务城乡居民”的市场定位，稳步推进贷款投放，同时结合自身资金来源与运用情况，在风险可控的前提下，优化资金业务配置。

“上述工作导致我行资本耗用快于资本积累，继而影响资本充足率水平。目前我行资本充足率指标符合监管规定，不会对业务运营和战略规划有所影响。”成都银行相关负责人称。

而在资本补充方面，新华财经梳理发现，自上市以来，成都银行先后四次发债来缓解资本压力。其中，已发行各类债券245亿元，另还有70亿元二级资本债已获批但尚未发行。

其中，最近的一次是在今年3月发行的80亿元可转债，旨在补充核心一级资本。上述转债于9月9日开始转股，截至9月30日已有约13%完成转股，占转股前公司已发行普通股股份总额的2%。

只是，即便先后四次发债，其核心一级资本充足率仍然快速下滑至垫底，足见其资本消耗之快。

对此，成都银行在接受新华财经采访时表示，后续该行将在风险可控的前提下稳步发展各项业务，促进盈利可持续增长，提升内生资本补充能力；同时有序开展外部资本补充工作。

同时，新华财经还注意到，成都银行存贷比在业内偏低。今年上半年，该行存贷比为73.79%，在所有A股上市银行中排名倒数第8。

成都银行相关负责人对新华财经表示：“我行将继续坚持拓存款、扩资产，保持资产负债业务匹配发展。”

此外，该行的涉房类贷款占比虽持续压降但仍较高，目前还在监管“红线”上方。

截至上半年末，该行房地产贷款和个人住房贷款占比分别为25.72%和18.69%，双双高于“银行业房地产贷款集中度管理制度”中规定的上限。

同时该行涉房类贷款的不良率有所上行，其中对公贷款中涉房类不良率较上年末增加了1.52个百分点至2.70%，个贷中按揭贷款的不良率也小幅上行了0.08个百分点。

且在个人贷款领域内部，占比很高（82.08%）且持续“减速”的个人住房贷款还拖累了零售贷款的整体增速。

在行业净息差整体承压的大背景下，成都银行相关负责人表示：“息差收窄是银行业面临的趋势性挑战，不单单是我行一家面临的挑战。我行的息差率在同业中排名靠前，将通过业务拓展、结构调整等措施来保证息差维持更高的韧性，我们会努力将息差控制在小幅下滑的范围。”（参与调查：范云波）